さまざまな要因の影響を受けて広東省の対外貿易企業は真冬に直面している

人民元の切り上げ、原材料価格の上昇、海外需要の伸び率の低下、人件費の上昇、輸出税還付率の引き下げなど、多くの利空要素の累加効果が年内に同時に現れ、中国の膨大な対外貿易企業は冷たい深海に押し込まれたように、振り向いて岸がない。

国家税関総署が7月10日に発表したデータによると、今年上半期の我が国の輸出額は6666億ドルで、増加率は前年同期より5.7ポイント低かった。このうち、6月の当月輸出は1215.3億ドルで、増加率は今年5月より10.5ポイント低かった。

中国の輸出が最大の省を占めているとして、広東省の対外貿易企業の境遇は一貫して中国の冷暖輸出の試験温度計である。今、南国は最も寒い夏を経験している。

注文を受ける勇気がない

原料価格が1月に最高値になるのに，どうして仕事を引き継ぐことができようか。

温暢芬氏は最近、米ウォルマートからの大注文を拒否した。150万件、7500万元の価値がある。

「150万件とはどういう概念ですか。世界の同類メーカーは私たちを除いて、現在200万件を超える年間生産量を持つものは1社もありません。この仕事は彼らが1年間食べるのに十分です」。温暢芬は世界最大のアイロン板メーカーである広東新新日用製品有限公司（以下「新新日用」と略称する）の董事長であり、同社の99%以上の製品は輸出に使用されている。スーパーバイザーに対しては、ウォルマートの仕入れ価格が低すぎるのではなく、原料コストの上昇が速すぎることを懸念しているという。

鋼材を例にとると、2007年、全国30の主要都市、5大品種の鋼材の平均価格は4316元/トンで、今年1月、この価格は4966元/トンに上昇したが、5月末になると、価格は急速に6207元/トンに上昇し、前年同期より5割近く上昇し、絶対トン価格は2053元上昇した。鋼材価格が上昇しただけで、温暢芬は毎月200万元以上を支出しなければならない。

鋼材のほか、プラスチック、木材、包装紙、人工などのコストも上昇しており、新日常の現在の生産コストは昨年末より平均約38%上昇した。「07年初めは45元で売ってお金も稼いでいたが、今は原価が55元以上かかっている。ウォルマートの価格は昨年末に報告されたもので、1件50元で、当時は確かにできた。しかし今は、原料が1月に最高値になると、私たちはそれを受け入れることができると言っているのか」。新一日2度、中国で唯一の企業となって欧米の反ダンピング訴訟に勝った企業、温暢芬は高騰した原料価格に直面して心配そうな顔をしている。

温暢芬氏は記者に、今年の春節前後、フルラインの製品を20%-25%値上げしたと伝えた。しかし、アイロン板の納品周期は通常3 ~ 6ヶ月であるため、値上げ後の製品が納品されていないため、原料価格の上昇は値上げ部分をカバーしている。

憂鬱な雲が広がっているのは化繊業もある。製品を国内外の30以上の市場に販売している全国紡績原料大手1類企業の河南新郷化繊（000949、SZ）は、昨年第1四半期の純利益の伸び率が797%に達したが、今年最初の3カ月間は純利益の伸び率が逆転し、89%のマイナス成長となった。その半年の業績も大幅に予減した。公告によると、2008年以来、生産用主要原材料の価格は普遍的に上昇し、製品の価格下落幅は大きく、会社財務部の初歩的な試算によると、会社の2008年1-6月の純利益は前年同期より大幅に下落し、下落幅は50-95%の間になると予想されている。化学繊維業の主要原料である硫酸及び二酸化硫黄の価格は前年同期よりそれぞれ496%及び145%上昇した。

命がけの為替レート

人民元の対ドル上昇幅は21%を超えた

生死の境にあえいでいる他の対外貿易企業に比べて、温暢芬氏は昨年11月にドル相場をロックする措置を果敢にとり、ドル建て輸出先を2007年8月24日の人民元相場の中間価格1：7.569にロックしたことを喜んでいる。人民元の対ドル為替レートが「頭文字6」に入った時、この項目は毎年温暢芬のために億元以上の費用を節約することができる。一方、人民元はユーロ圏、ポンド圏、豪ドル圏で下落しているため、温暢芬氏も顧客に現地通貨で決済し、為替の影響を下げるよう求めている。

「私たちは海外で十分に高い市場占有率を持っており、海外メーカーとの違いが競争しているため、海外の大手量販店メトロ、トイレタリーの大口注文購入のほとんどが私たちから出荷されているため、人民元が切り下げられるまで為替レートをロックする自信がある」と温暢芬氏は述べた。

白雲区で靴の生産に従事している張さんはそんなに幸運ではありません。昨年、EUの対中革靴の反ダンピングは張さんを大いに傷つけ、あいにく人民元の対ドル切り上げに追いついた。これにより、初級札生産を行っていた張さんはすっかり気性がなくなり、注文を受けた時にはまだ何点かの利益があり、2ヶ月後には入金が損をする商売になった。
データによると、為替改革3年で、人民元の対ドル累計上昇幅は21%を超えた。特に今年上半期、人民元は対ドルで7.22%上昇し、上昇幅は昨年通年をはるかに上回った。さらにひどいことに、一部の海外調達業者は人民元の切り上げ傾向を見計らって、わざと代金を滞納して、張さんは商売をするたびに何十万元も逆貼りしなければならないことになった。張さんはこの日はもう過ぎられないと思っていたが、先日2つの工場を閉鎖し、1軒だけ残ってやっと維持した。「苦労して6年やったが、数ヶ月でなくなった」。

サブプライム衝撃波

海外需要の萎縮は予想外だった

原料価格の上昇、人民元の切り上げなどが企業に多少期待されているとすれば、米国のサブプライムローン危機による海外需要の萎縮は予想外だった。

これは複数の上場企業の中間報告予告にも見られる。接着剤短繊維生産企業の豪洋科技（002172、SZ）は7月9日、上半期の純利益の伸び率の低下を予損に修正した。同社によると、米国のサブプライムローン危機で国際経済の成長率が減退し、それぞれの製品の輸出に影響を与え、会社の営業総収入が予想された効果に達しなかった重要な原因だという。新郷化繊証券事務部の関係者は記者の取材に対し、サブプライムローン危機などの要因で下流の紡績アパレル企業の輸出が減速し、上流製品の需要に間接的に影響を与えていると述べた。

輸出企業の業績低下は個別の現象ではない。広州税関の統計によると、2008年上半期、広東省の対米輸出は355.6億ドルで、前年同期比5.6%増加し、同期の広東省の対外貿易輸出の13%の全体的な伸び率をはるかに下回った。また、2007年上半期の広東省の対米輸出の13.4%の伸び率も下回った。このうち、今年2月に続き、6月の広東省の対米輸出は再び前年同期比、前月比ともに減少した。単月の輸出額は前年同期比1.9%減の64.5億ドル、前月比0.6%減だった。業界別に見ると、服装や衣服の付属品、プラスチック製品、玩具の輸出は大幅に減少し、前年同期比それぞれ27.3%、12.8%、3.7%減少した。

温暢芬氏の判断によると、対外貿易環境はこの1、2年で好転するのは難しく、人民元は「6時代」後に立ち止まることはないかもしれず、米国のサブプライムローンによる海外需要の減速が懸念されている。海外調達業者は値上げに対していらいらしている。温暢芬氏は、9月以降にさらに25%値上げするつもりだと述べた。一部の欧州の仕入れ業者は、これ以上値上げするとウクライナやチェコ製品と価格差が大きくならないと愚痴をこぼしている。「私たちの企業が海外ビジネスをできなくなったら、他の同類企業はもっと難しいだろう」。

卵を同じかごに入れるリスクを回避するために、温暢芬は昨年から国内市場にも一部の精力を移そうと試みている。しかし、市場環境に慣れていないため、温暢芬氏は現在も道を探る段階にあり、現金で一括購入するホテルのほか、多国籍企業が中国の大売り場や百貨店に設置しており、セットの流通システムは構築されていない。

政策の温風を期待する

新しい政策が持続するかどうかは観察する必要がある

より多くの初級、小規模、加工費しか稼げない対外貿易企業は市場の転換を顧みる暇がない。生きるか死ぬか、今月はドアを閉めるか歯を食いしばって頑張るか、彼らの前にあるすべての選択肢だ。

先週、中大紡績商会の設立2周年の式典で、名前を漏らしたくなかったある生地工場の社長は食べづらかった。当時、貨物車がドアの前に止まって注文を待っていたのは、まるで前世のことのようだった。しかし実際には、前後はせいぜい8年ほどしか経っていない。今では、彼の工場は短期的なゼロオーダーしかしていない。商工会議所の朱清国会長も祝典の現場で、今年紡績業が直面している困難はかつてないと述べた。

集団泣き言は政策面の温風を変えた。今月初め、各部委員会の上層部は広東省、江蘇省、浙江省などの輸出産業が密集している省で集中的に調査し、その後、輸出税還付率の引き上げに関する噂が盛んになり、商務部側もこれを否定しなかった。最新の噂によると、商務省はすでに国務院に人民元の切り上げペースを適切に遅らせ、輸出企業の圧力を緩和することを正式に提案した。

広東省社会科学院マクロ経済研究所の成建三副所長は、政府が実体経済に介入しすぎ、タイミングを誤ることが多いと一貫して考えている。成建三氏によると、輸出税還付率の引き下げや環境保護の要求を強化するような誘導政策は、前年に集中的に倒れているのではなく、2年前のインフレが現れていないうちに打ち出さなければならない。現在の産業転換の陣痛は、市場が自分のやり方で優勝劣敗に属している。新しい政策シグナルは一時的な策にすぎず、長期的な誘導方向がどこにあるのか見えない。

引き返す道はない

ローエンド製造企業の淘汰は必然となる

東方証券業界の研究報告によると、08年から国内の紡績アパレル業界は短期的な成長率の低下期に入り、生産能力の拡張と同質化初級製品の札付け輸出を主とする業界の成長モデルは徐々に放棄されつつあり、技術革新、ブランド育成、水路建設を主とする業界の発展モデルは育成され、将来の主流モデルになるという。業界自身の優勝劣敗の成長過程において、企業間の二極化もますます顕著になり、短期的に見ると業界の成長率の低下と大量のローエンド製品製造と輸出企業の淘汰は必然となるだろう。しかし、中長期的には業界全体の競争力の向上に有利であり、逆境を生き抜いてきた優秀な企業もより良い発展環境を得ることができるだろう。

一部の企業はすでにモデルチェンジが進んでいる。華峰スパンデックス（002064、SZ）証券事務部代表は記者団に、同社の今年上半期の業績はやや減少したが、省エネと環境保護で効率を求める道を見つけたと伝えた。単位エネルギー消費だけを例にとると、現在、スパンデックス業界単位GDP総合エネルギー消費の国際レベルは0.5トン標準炭/万元であるが、華峰スパンデックスは0.35トン標準炭/万元を達成した。新郷化学繊維は大株主の新郷白鷺化学繊維グループにTF 2003 B連続紡糸機24台と紡糸機2セットの送出ダクトを発注し、「差別化接着剤フィラメント技術改造プロジェクト」を建設して製品技術の含有量を向上させた。

一方、温暢芬氏は銀行から2000万ドルを融資して生産プロセスの技術改造を行い、次は機械化の程度の向上にも着手し、2年以内に効果が現れる見込みだ。一方では生産コストを下げることができ、一方では生産効率を高めることができる。しかし、機械化が進むと、温暢芬の工場は400人以上で生産要求を満たすことができる。しかし現在、工場の総従業員は1200人を超えている。では、多くの人が雇用をどのように解決しているのでしょうか。これは温暢芬を悩ますもう一つの難題である。